O companie de administrare ofera o gama larga de fonduri de investitii, cu obiective diferite, care formeaza familia de fonduri a acelui administrator. De obicei, investitorii isi pot muta investitiile de la un fond la altul in cadrul aceleiasi familii, cu costuri reduse sau chiar fara costuri. De asemenea, de cele mai multe ori administratorul emite un extras de cont pentru toate detinerile din cadrul familiei de fonduri.

Avantajul major al acestei formule este ca investitorul isi poate gestiona activ investitiile, in functie de momentul de piata favorabil sau nu, in functie de expunerea la risc pe care doreste sa si-o asume, in functie de noile oportunitati care pot aparea pe anumite piete, s.a.m.d.

Pentru exemplificare vom vedea, pentru anul 2006, care ar fi fost efectele unei gestiuni dinamice a portofoliului, luand in calcul evolutia fondului Intercapital (fond de actiuni) si Orizont (fond de obligatiuni), amandoua facand parte din familia de fonduri Certinvest

Daca am fi investit 100 de lei in 1 ianuarie 2006 in fondul Intercapital, am fi avut in data de 13 februarie un activ total de 113,5 lei. Daca la aceasta data s-ar fi facut transferul gratuit al activelor in fondul Orizont si ar fi fost tinute aici pana la data de 3 iulie, am fi acumulat 19,6 lei la cei 100 investiti. In acest moment, se face din nou transferul catre fondul Intercapital. Aprecierea unitatii de fond pana la data de 9 noiembrie ne-ar fi dus la o valoare totala a investitiei de 167,2 lei. O ultima trecere in fondul Orizont ar fi crescut valoarea investitiei noastre pana la 168,1 lei.

Iata cum randamentul global ar fi fost intr-un astfel de caz extrem de 68,1%, in conditiile in care fondul Intercapital a adus o crestere globala pe 2006 de 20,23%, iar Orizont o crestere de 10,99%.

Evident, performantele trecute nu reprezinta garantia unor performante viitoare, iar exemplul ia in calcul cazuri extreme care sunt aproape imposibil de realizat in practica. Insa el arata potentialul ridicat de profit pe care il ofera aceasta formula. O parte din acest potential vine si din faptul ca, in cadrul aceleiasi familii de fonduri, te poti muta usor de pe o clasa de active pe alta, acest fapt facand structura investitiilor flexibila si adaptabila realitatilor pietei, in orice moment. Astfel, administratorii care pun la dispozitia clientilor o astfel de facilitate confera investitorilor un avantaj major in lupta pentru performante.

articol scris de Razvan-Alexandru RUSU

© 2008 The Investor

http://www.theinvestor.ro/investitii/familiile-de-fonduri-pledoarie-pentru-o-gestionare-dinamica-a-investitiilor/