Fonduri de pensii administrate privat

Mecanismul existent in acest moment prevede o contributie de 9,5% din venitul brut la sistemul de pensii de stat. Incepand cu anul urmator, o parte din aceasta contributie (2%) se va duce catre un administrator privat.

Acest procent va creste cu 0,5% pe an pana la 6%, urmand sa fie plafonat la acest nivel. Trecerea va fi diferentiata pe categorii de varste - cei pana in 35 de ani vor fi inclusi automat in acest program, iar cei intre 35 si 45 de ani vor hotari daca doresc ca acest procent sa se duca in administrare privata sau nu. Acest fapt va duce, implicit, si la scaderea pensiei oferite de stat. Deoarece va incasa un procent din ce in ce mai mic de la contribuitor, pensia va deveni din ce in ce mai mica.

Avantajul principal pentru contribuitorii la sistemul de pensii obligatorii va fi obtinerea unei pensii mai mari decat cea pe care statul o ofera in acest moment. Aceasta va fi rezultatul performantei superioare obtinute de administratorul privat de pensii. Printre companiile care vor oferi aceasta posibilitate se numara companii de asigurari, banci si societati de administrare a investitiilor. Grupurile financiare private vor aduce un plus de profesionalism si experienta in administrare pentru acumularea capitalului pentru pensie.

Pe langa pensia mixta (stat - privat), contribuitorii vor avea si optiunea de a contribui la un sistem de pensii facultative administrate privat (Pilonul III). In acest sistem, contribuitorul isi stabileste singur contributia la schema de pensii, urmand ca in functie de cuantumul sumelor depuse si de performanta obtinuta de administrator, sa primeasca o pensie suplimentara care se va adauga la pensia primita in cadrul pilonilor I si II. Acest sistem beneficiaza si de avantaje fiscale.

Legea permite contributia la un astfel de sistem cu pana la 15% din salariu. Contributia poate fi impartita in mod egal intre angajator si angajat, iar aceasta este deductibila fiscal pana la suma de 200 de euro in echivalent lei. De aceea este recomandata investitia intr-un astfel de sistem cel putin in aceste limite, pentru a beneficia de deductibilitatea fiscala.

In plus, acest sistem nu impune limite de varsta pentru contributie, el fiind astfel accesibil si celor cu varste mai inaintate. De asemenea, daca la Pilonul II nu puteam alege decat administratorul, la Pilonul III vom putea alege si intre mai multe fonduri, adecvate profilului de risc al fiecaruia. Cel mai probabil, acestea vor urma clasificarea clasica intre prudent, neutru si agresiv.

Nivelul de risc asumat va depinde si de varsta contribuitorilor, cei mai tineri avand posibilitatea sa se orienteze catre un profil investitional mai agresiv, avand in vedere ca pot astepta o perioada mai lunga de timp.

Fie ca vor deveni contribuitori la pilonul al doilea sau la pilonul al treilea, este important ca cei care vor intra in aceste sisteme sa aleaga intre diferitele oferte prezente pe piata.

In opinia noastra, siguranta si performanta trebuie sa fie elementele centrale ale acestei decizii. In ceea ce priveste siguranta, limitarile prevazute de legi si reglementarile pietei stabilesc foarte bine principiile de diversificare si protectie a investitorilor. Asadar, din acest punct de vedere toti administratorii implicati in domeniul pensiilor private vor oferi conditii similare de siguranta.

Diferenta va consta in performantele pe care le pot obtine. Iar aici companiile de Asset Management sunt avantajate de experienta lor in administrarea fondurilor deschise de investitii, acolo unde performanta joaca un rol foarte important.

Diferenta de randament poate fi decisiva in obtinerea unei pensii mai mari. Sa spunem ca avem de ales intre doua fonduri X si Y si luam in calcul o contributie identica de 100 de lei pe luna.

Plecand de la premisa ca fondul X va obtine in urmatorii 30 de ani un randament mediu de 6% pe an, iar fondul Y un randament mediu de 7% pe an, vom obtine un activ acumulat la sfarsitul perioadei de contributie mai mare cu 20% in cazul fondului Y. Din acest moment se vor plati pensii lunare al caror cuantum va fi cu 20% mai mare pentru contribuitorii fondului Y. Astfel, pentru o diferenta de randament de numai 1%, impactul asupra beneficiilor este de 20%.