Dr Evil – Sentimentul negativ

In seria de filme Austin Powers, maleficul Dr. Evil ameninta constant ca va distruge intreg mapamondul cu giganticul lui “laser”. Asemenea lui, neincrederea a reusit nu numai sa tina intreaga lume captiva timp de 15 luni, pana in momentul de fata, dar si, gradual, sa ii distruga multe dintre instrumentele financiare.

Incepand cu August 2007, o serie de evenimente ne-a demonstrat ca multe din economiile dezvoltate sunt extrem de sensibile la starea de spirit a consumatorilor si a investitorilor. Caderea pietei imobiliare a dat startul recesiunii, semnaland bancilor ca multe dintre ipotecile contractate in ultimii ani nu vor fi platite. Bancile si institutiile financiare, avand la randul lor parghii de dependenta foarte mari, au fost grav afectate cand multe dintre actiunile securitizate care aduceau numerar din ipoteci au fost declarate “falimentare”. Increderea scazuta in imobiliare si banci a determinat scaderea preturilor tuturor activelor, pe de o parte, si inghetarea pietei creditului, pe de alta parte. Si, dupa toate acestea, sincronizarea globala a descresterii economice a exacerbat acest sir de actiuni.

Economia americana ne arata ca toate ciclurile financiare sunt lungi. O simpla examinare a indicelui Dow Jones indica o crestere exploziva intre 1966-1982, urmata de o descrestere din 1983 pana in 2000. Dupa 2000, cresterea considerabila a fortei de munca la nivel mondial, combinata cu avansul productivitatii, au ajutat multe firme sa se dezvolte.

Similar, scaderea ratelor imprumuturilor a propulsat un consumerism ridicat corelat cu o crestere economica semnificativa in multe tari - atat dezvoltate cat si in curs de dezvoltare. Daca in Romania, conditiile de imprumut au fost atat de relaxate incat multe banci au acordat credite pe baza cartii de identitate, in SUA acest lucru a fost si mai pronuntat. In Statele Unite, datoriile acumulate la nivel national au ponderi mai ridicate decat in timpul Marii Depresiuni (260% din GDP in 1929 fata de 300% in momentul de fata). Cu asemenea resurse de finantare, nici nu este de mirare ca orice investitor sau intreprinzator a avut succes.

O intrebare ramane insa: cat va dura sa iesim din aceasta recesiune financiara? Criza financiara din 1997 din Asia a avut cativa invingatori de la care putem invata unele lucruri: spre exemplu, Japonia.
Din 1997 pana in 2001 indicele Nikkei, cu o corelatie mare cu economia japoneza, a scazut la mai mult de jumatate din valoarea initiala; pana in 2007 a revenit la valoarea initiala. Putem observa aceeasi miscare in “V” si in cresterea economica anuala a Japoniei: o scadere vertiginoasa este urmata de o ascensiune foarte rapida spre nivelul de dinaintea crizei. Pe langa unele reforme politice, recuperarea economica a fost catalizata de o scadere considerabila a dobanzii pana aproape de 0%, intre 2003 si 2006.

Insa in criza financiara cu care ne confruntam astazi, problemele nu afecteaza o singura tara. Recesiunea nu se limiteaza doar la Statele Unite, ci s-a intins la nivel global. Mai mult, spre deosebire de criza Japoniei, aceasta recesiune este condusa de credit si nu de piata de actiuni. Asadar, incetinirea tuturor sectoarelor de productie reprezinta un risc semnificativ pentru cresterea economica, conducand spre reforme politice si reguli mai stricte pentru activitatea economica.

Deci, in aceste timpuri dificile, sugeram trei idei care ar putea sa ajute o firma nu numai sa supravietuiasca recesiunii dar poate chiar sa profite de pe urma ei: controleaza ceea ce poti, axeaza-te pe calitate si descreste-ti nivelul datoriilor.

In primul rand, este dificil pentru o entitate economica sa controleze factori de piata, mai ales daca entitatea nu este foarte mare. Ceea ce o firma poate controla sunt lucrurile rezultate din activitatile zilnice, cheltuielile si bugetul pentru anul viitor.

O atentie sporita in efectuarea cheluielilor si o planificare mai putin ambitioasa in cresterea afacerilor pentru anul care vine pot avea ca rezultat cresterea numerarului disponibil pentru plata datoriilor existente si (sa speram) o excedare a bugetului ce va surprinde investitorii in mod placut.
In al doilea rand, in acest mediu deosebit de competitiv, cei care ofera cel mai inalt grad de calitate vor fi cei care vor prospera.

Cand economia creste, oportunitatile de a obtine profit atrag multi competitori de mana a doua in cautarea unei ascensiuni rapide - atat pe pietele financiare sau imobiliare, cat si pe cele de consum. Cand investitorii sau cumparatorii vad cum veniturile lor descresc, investitiile cautate sunt cele care, datorita calitatii evidente, vor reusi sa treaca de recesiune si ale caror preturi vor ramane constante.
Toate companiile slabe, create in boom-uri economice fara un fundament solid, vor fi date la o parte.
In al treilea rand, reducerea datoriilor poate da un semnal pozitiv investitorilor: numai o companie puternica, care reuseste sa faca profit si in timpuri neprielnice, poate nu numai sa efectueze platile necesare dar si sa dea inapoi o parte din imprumutul initial. Asemenea manevre si acumularea de numerar sunt semnale de adaptare rapida la o piata difi cila, apreciate pozitiv in aproape orice industrie. Aceste masuri, combinate cu analiza atenta a situatiei fiecarei companii, utilizarea unei structuri bazate pe performanta fiecarui angajat si cheltuirea fiecarui euro ca si cand ar fi ultimul, sunt cele care vor face o companie sa prospere.

Dupa o perioada lunga de criogenie, avand dificultati in a calcula o suma mare pentru o recompensa, Dr. Evil a cerut doar un milion de dolari pentru a nu distruge lumea. Luna trecuta, guvernul american a aprobat un pachet de 750 de miliarde de dolari pentru a salva economia nationala, manevra care a fost urmata de multe alte tari. In pofida tuturor acestor interventii guvernamentale, lucrurile au continuat sa se deterioreze la nivel global, din cauza sentimentului negativ si a temerilor de a investi. Oare cand “frica” investitorilor va trece, piata creditului va deveni lichida si consumatorii vor putea lua din nou imprumuturi, chiar o vor face, sau vor arata aceeasi “frica” pe care investitorii o arata, in pofi da injectiilor guvernamentale de capital? Ca in orice recesiune, va trece ceva timp pana cand piata sa se reaseze. Intre timp, planificarea atenta si concentrarea pe imbunatatirea operatiunilor fiecarei fi rme pentru a supravietui recesiunii, raman cele mai bune sanse ale fiecaruia dintre noi.

articol scris de Alexandru MANAILA -